國產超節點總算力反超英偉達，但功耗翻五倍換不來生態
華為 CloudMatrix 384 以約 560 千瓦功耗換來 1.7 倍於 NVL72 的總算力，但決定國產超節點命運的不是參數，而是產能和軟件生態。
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核心論點 · 點時間戳可跳到原聲
超節點成展會標配
今年 WAIC 上展示超節點產品超過 10 個，華為、阿里、百度，以及壁仞、摩爾線程、沐曦、燧原等芯片廠商，甚至中興、曙光等服務器廠商，都把超節點放在展臺最顯眼的位置。券商把 2026 年叫作國產超節點元年。這種同質化競爭背後是強烈的 FOMO：沒有超節點，就像不好意思來參展。超節點從 8 卡機演變成幾十到上百卡的機櫃形態，核心是為了解決模型訓練和推理中的通信牆問題。
— 雅賢單芯片追不上，系統層面補
國產 AI 芯片與海外在單芯片技術上差距明顯，短時間難以彌補，必須從系統層面提升性能。Kimi 的 K3 模型總參數量 2.8T，896 個專家，每個 token 選擇 16 個專家，官方建議使用 64 顆以上加速器組成的超節點，以解決容量、帶寬和延遲問題。同時，互聯技術已經能讓超節點產品化，廠商也願意賣整個機櫃而非單卡，因為價值量完全不同。這些因素疊加，讓超節點成為國產算力追趕的必選路徑。
— 張海軍割裂的 Scale-up 生態
全球超節點的 scale-up 協議幾乎都是私有的：英偉達有 NVLink，華為有 UB，阿里和國產芯片公司各有自己的一套。海外 UALink 由 AMD、Marvell、博通等發起，但 AMD 是主要推動者，Marvell 做交換芯片卻動力不足，博通則退出自己搞協議，導致開放協議鬆散。華為 UB 能把 scale-up 和 scale-out 統一，而英偉達的 NVLink 只做機櫃內互聯，機櫃間用 IB。協議割裂意味著生態綁定，國產替代不只是硬件問題。
— 張海軍標杆對比：NV72 與華為 384
NVIDIA NVL72 由 18 個 compute tray 和 9 個 NVSwitch tray 組成，共 72 個 B200，整機功耗超過 120 千瓦，且 GB200 前期出貨以風冷為主，並非全液冷。華為 CloudMatrix 384 是國內首個超節點，16 個機櫃共 384 個 910C。單芯片 BF16 算力只有 B200 的 30%，但系統總算力是 NVL72 的 1.7 倍。代價是整機功耗約 560 千瓦，接近 NV 的 5 倍。這是用堆料換總算力，也解釋了為什麼中國必須走系統級創新。
— 張海軍整機廠商不甘只做組裝
中興、華三這類傳統服務器 OEM 這次也推出了超節點方案。中興利用網絡領域技術自研交換芯片，協議名為 Olink，官方稱能兼容國內多家芯片，但未公布細節。曦智科技則押注光互連，定位是提供光通信和光交換組件。目前國內真正量產使用的超節點只有華為和曙光兩家，華為客戶分散在運營商和雲廠商，曙光與海光綁定主攻信創。其他廠商的「零適配」宣稱距離大規模商用還有很長的路。
— 雅賢國產超節點能超英偉達嗎
張海軍認為，國產超節點在系統參數上已經超過英偉達：CM384 總算力是 NVL72 的 1.7 倍。但他定義的「超過」是：如果 NV 放開市場，雲廠商在同等條件下寧願選國產超節點，那才算贏。目前很難，因為 CUDA 生態太深，國內工程師習慣用 CUDA，DeepSeek 甚至能發現英偉達芯片的 bug，切換到國產軟硬件要重學；NV 穩定性也更好。但英偉達下一代產品 delay 給了國產機會，加上軟件生態一年來明顯改善，差距在縮小。從 0 到 1 國產弱，從 1 到 100 國產更強。
— 張海軍產能才是真瓶頸
芯片廠商多不代表產能大，真正的卡點是 AI 芯片產能。B300 8 卡機價格從去年 Q3 的 370-380 萬漲到今年 1200-1300 萬，說明海外貨進不來且稀缺。互聯網大廠今年比去年採購更多國產芯片，一個重要原因就是國產產能相對可靠。由於各家軟件生態不互通，大廠不可能同時適配所有芯片，因此如果到明年還沒拿到大廠訂單，二線廠商後面就很難了。行業格局可能像自動駕駛一樣洗牌，最後只剩五六家。華為和寒武紀地位穩定，大廠自研如平頭哥、燧原也有機會。
— 張海軍超節點帶動供電、液冷、交換芯片
超節點功率大增，英偉達從去年開始推 800V 高壓直流供電；液冷從可選變成標配，GB200 後來改用液冷，GB300 全液冷，谷歌的數據顯示 2027 年液冷需求價值量是此前的 4 倍。網絡側，國內之前以博通交換芯片為主，如今國產交換芯片已能媲美博通。scale-out 主流仍是博通，scale-up 各傢俬有協議割裂。這些配套技術的升級，很可能比超節點本身更早釋放商業機會。
— 張海軍原話 · 已逐字校驗
從巴卡機到超節點，它的一個主要變化，其實是為了解決通信牆的問題。
從 8 卡機到超節點，它的一個主要變化，其實是為了解決通信牆的問題。
張海軍6:35
單片算力是可能只有它的多少30分之1。但是合在一起會做成超點點以後，其實總算力是它大概兩倍。
單片算力可能只有它的 30%，但合在一起做成超節點以後，總算力大概是它的兩倍。
張海軍23:21
我們超NV是有可能的。因為我們的特點是說，我們可能從0到1可能會比美國那邊要弱一些。但是我們從1到100，我覺得肯定是要強於美國那邊的。
我們超越 NVIDIA 是有可能的。因為我們的特點是，從 0 到 1 可能比美國弱一些，但從 1 到 100，我覺得肯定強於美國。
張海軍32:54
現在產能會是一個瓶頸，就是說誰油產能，可能誰的優勢就會更大一些。
現在產能會是一個瓶頸，誰有產能，誰的優勢可能就更大。
張海軍37:02
你還沒有從這幾家大的互聯網廠商拿到一個大的訂單的話，那我覺得後面可能就比較難了。
如果還沒有從幾家大互聯網廠商拿到一個大訂單，那我覺得後面可能就比較難了。
張海軍41:06
數字與實體
| 超節點產品數量（WAIC 2025） | 超過 10 個 | 4:26 |
| K3 總參數量 | 2.8T | 11:51 |
| K3 專家數 | 896 個 | 11:51 |
| NVL72 機架功耗 | 超過 120 千瓦 | 22:10 |
| 910CA BF16 算力對比 B200 | 約 30% | 23:21 |
| CM384 總算力對比 NVL72 | 1.7 倍 | 23:21 |
| B300 8 卡機價格（去年 Q3） | 370-380 萬元 | 38:02 |
| 谷歌 2027 年液冷需求價值量 | 此前的 4 倍 | 44:23 |
術語
- Scale-up縱向擴展
- 把多張芯片組合成一臺巨型 GPU，提升單任務算力。
- Scale-out橫向擴展
- 通過增加機櫃或節點數量來擴展集群規模。
- UALinkUltra Accelerator Link
- AMD、博通等發起的加速器互連開放協議，目前參與者鬆散。
- CloudMatrix華為超節點系列
- 華為推出的多機櫃互連超節點，如 384 芯片方案。
收聽指南
關注國產 AI 算力替代的雲廠商採購、芯片創業公司和算力板塊投資人，需要判斷技術路線和訂單拐點。
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