加里·贝克尔
最大的那笔本金，你没算进去过
你自己就是资本，而它的价钱不是学费
《人力资本》1964 年，第四章 1939 年那届大学生的成本账；第三章「投资的动机」
我一直在给钱找出路，没给自己找。这一篇要回答的是：你自己就是最大的那笔本金，而它的价钱多半被你算错了。
背后是什么故事？
1939 年，一个美国城里的白人男青年去上大学，一年的学费加杂费平均一百一十二美元，再算上书本和多出来的花销，直接掏出去的不到一百七十五。贝克尔要算的是另一笔：他从十八岁到二十二岁半这四年半，本来能挣多少。两笔并起来，放弃的收入占了整笔成本的七成四，学费和杂费只占一成七。照这个比例，就算把学费全免了，大学也没便宜多少。
他被骂的不是结论，是那个词
1964 年他把这本书叫作《人力资本》。在那之前资本指的是机器、厂房、土地，把人的本事也算成资本，当时被指为把人当机器、当奴隶。他在第三版的导言里回头说这件事，说的是这个名字后来怎么变得没人再觉得刺耳。
简历上写「带过三个项目」的人，多半说不出这三个项目让自己多值了多少钱。
上大学最大的那笔开销不是学费
他把成本拆成两半：掏出去的钱，和本来能挣、因为去念书没挣到的钱。1939 年那届的账上，后一半占七成四，学费和杂费只占一成七。所以他说，把学费免掉的那种「免费大学」，免掉的是账上最小的那一块。
一个周末的课收你八百，真正的价钱是那两天你没干成的事。
这笔资产卖不掉，也抵不了押
他在讲投资动机那一章里点了它的毛病：人力资本极不流动——卖不掉，拿去做贷款的抵押也很差。你没法把自己将来的收入切一块卖给别人，于是这笔投资只剩一种付法：有一段时间少挣一点。
想转行的人卡住的多半不是学费，是那半年的收入从哪补。
二十五岁和五十岁的差别不在回报率
他特意把这两件事拆开：同一笔投入，回报率可能每个年龄都一样，差的是你还能收几年。年轻人肯在自己身上花钱，不是因为更爱学、更灵活、包袱更少——就算这些全都一样，能收回报的年头更长这一条本身就够了。
四十岁学一样新东西划不划算，先数还剩几年能用它，再看学费。
他在一条童书脚注上停了一下
讲「还剩几年」这条时他加了个注：他念给孩子听的一本动物书上写着，训出一头能干活的象要十年、花将近五千美元，但象通常活过六十岁，所以这笔钱不算多。他拿它当例子——连驯象的人算的也是同一笔账。
一样还能用二十年的本事，和一样三年就过时的，学费一样也不是一回事。
今天怎么用？
局面：手上攒下一点钱，正在想投到哪去，同时又觉得自己这几年没什么长进。
先问：过去十二个月我在自己身上投了多少——不是学费那一栏，是我为了学它少挣的那部分，把它折成钱写下来，再和投出去的钱摆在一起看。
用反了：读成「别理财了，去上课」。他算的是回报率不是态度：一门课值不值，要拿它将来能多挣的那部分，去比你为它少挣的那部分，还要乘上你还能用它几年。
金句
学费只占一成七，真正付掉的是那四年半。
肯投自己的不是更爱学的人，是剩下年头更长的人。
同一处境，还有人这么问
钱放着不动，我心里发慌。我的收入完全绑在工时上。我只会攒钱，不会让钱干活。钱在我手里转得太慢了。让钱生钱 · 全部 7 个问题 →这一篇如果说中了你正在经历的事，
转给可能需要的人，或者存下来，下次好找。