商务部明知英伟达合作方由中国间谍操控，仍放行48亿美元芯片
商务部早已掌握Megaspeed由中国间谍运营的情报，仍选择不执行本可阻断其芯片供应的既有规定。
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真正的松绑是不执行既有规则
黄仁勋多次游说政府放松对华出口管制，但真正改变局面的不是哪款芯片被允许卖，而是2025年5月特朗普政府决定不再执行拜登政府留下的一条规则——该规则本可阻止大批量AI芯片订单流向包括Megaspeed在内的「不被信任」公司。政府承诺会出台替代规则，但从未兑现，只留下一堆「有的管、有的不管」的模糊地带，被中国经由东南亚大量利用。
— Chris McGuire睡在枕边的不只是绯闻是芯片分配权
这段关系真正危险的地方，不是婚外情本身，而是黄仁勋手上握有的三类信息：他与总统本人有私人沟通渠道，谈的正是AI与芯片出口政策；他掌握英伟达芯片设计的细节；更重要的是，英伟达比美国政府更清楚全世界谁手里有多少AI芯片，而黄仁勋本人就是在供给远小于需求的情况下决定「谁先拿到芯片」的人。谁能接近他，谁就可能换来算力。
— Chris McGuire坐视间谍公司买到48亿美元芯片
最让人无法理解的一点是，商务部早就掌握Megaspeed由中国间谍运营、且在设法渗透英伟达高层的情报，却整整一到两年里没有采取任何行动阻止其获得价值48亿美元的芯片。嘉宾直言「我甚至想不出一个说得通的理由」，并提到Lutnik关联的Cantor Fitzgerald，其第三大持仓敞口正是英伟达股票，仅次于标普500和亚马逊，高于AMD和Marvell，这让人对动机产生怀疑。
东南亚成了芯片流向中国的隐秘通道
今年以来，新加坡、马来西亚、泰国分别是全球第二、第四、第五大AI芯片进口国，三国合计今年进口了价值800亿美元的AI芯片——这并非全部流向中国，但嘉宾认为很大一部分是。这是出口管制执行松动的直接后果，被形容为美国历史上针对任何对手国家规模最大的受控物项技术转移，而商务部次长Kessler在任内几乎从未就此公开解释过政策逻辑。
— Chris McGuire黄仁勋没意识到自己卖的不是游戏卡
嘉宾认为，整件事的根源在于黄仁勋当了三十年游戏芯片公司的CEO，他做的东西从「让我能玩Tribes 2的东西」突然变成了具有战略重要性的技术，但他的论述方式一直很矛盾——一方面说这些芯片太重要，每个行业和公司都离不开它，会彻底改变社会；另一方面又坚持说它们不会用于军事、不会影响全球力量平衡。像和有情报背景的中国客户发生关系这种疏忽，正说明他从未真正把「自己的芯片有多重要」这件事放进心里。
— Jordan Schneider科技行业还没学会像银行一样讲合规
Chris指出，银行业很早就经历了这场转型——认真对待制裁合规、建立内部管控、理解自己在国家战略环境中的位置。科技行业还没有走到这一步，却又想「两头都占」：既享受自己产品的战略地位，又不愿承担相应的合规义务。他同时提到OpenAI与沙特的案例：司法部指控沙特政府卷入某种试图渗透OpenAI的行动，这被认为并不意外，因为任何掌握这类战略技术的私营公司都会成为别国情报机构的目标。
— Chris McGuire国会的反制法案堵不住所有漏洞
嘉宾判断，Chip Security Act、Match Act、Overwatch等跨党派法案大概率会在跛脚鸭会期内通过，无论是单独推进还是搭上NDAA，它们能明确「不准黑威尔芯片流向中国」、切断对华DUV设备销售等。但这些法案并不能系统性解决转运走私和远程访问算力这类漏洞，真正需要的是商务部主动收紧规则——比如禁止中国公司在美国境内购买芯片。讽刺的是，Megaspeed拿到的大部分芯片正是通过一家被列入实体清单公司的美国子公司合法买到的。
— Chris McGuire次长曾与英伟达谈论对它的调查
据《纽约时报》报道，商务部次长Kessler曾就商务部对Megaspeed的在办调查，直接与英伟达方面进行沟通——这相当于FBI一边调查一家公司，一边把调查情况告诉这家公司最大业务伙伴的CEO。随后，司法部以商务部「在与涉事公司的竞争对手沟通」为由，直接把这起调查收走自己办理。嘉宾形容这一系列操作「完全不符合我们处理政策或执法问题该有的方式」，越过了太多红线。
— Chris McGuire原话 · 已逐字校验
The fact is NVIDIA is a extremely strategically important company. They make one of the most important products in the world, which is why they're regulated by the U.S. government.
事实是，英伟达是一家极具战略重要性的公司。他们生产的是世界上最重要的产品之一，这正是他们受到美国政府监管的原因。
Chris McGuire4:23
And if you look at Cantor Fitzgerald's public SEC filings, their third biggest exposure is to NVIDIA stock.
如果你去看Cantor Fitzgerald公开的SEC文件，会发现他们第三大持仓敞口就是英伟达股票。
i did not have it on my bingo card a spy gets caught
我真没想到会是抓到一个间谍（戳破了AI泡沫）。
cheating on your spouse not great not a crime advocating for your business lobbying the white house you know totally within the bounds of what's reasonable
出轨不太好，但不是犯罪；为自己的生意去游说白宫，这完全在合理范围之内。
this guy um was a gaming ceo who made gaming chips for like 30 years and then all of a sudden what he was making goes from like a thing that lets me play tribes 2
这家伙，呃，做了三十年游戏芯片的CEO，然后突然间，他做的东西从一个能让我玩Tribes 2的东西……
Jordan Schneider19:57
the fact that the U.S. government has to constantly be like closing every single loophole every single time, because NVIDIA will constantly like squeeze out any any way they can sell something to China.
美国政府得不停地去堵每一个漏洞，因为英伟达会不断想办法，想尽一切办法把东西卖给中国。
Chris McGuire22:59
I just still don't understand how they could have commerce leadership got information that said Megaspeed is run by Chinese spies and they did not block chip access to them.
我实在无法理解，商务部高层明明掌握了Megaspeed由中国间谍运营的情报，却没有阻止他们获得芯片。
Chris McGuire27:11
数字与实体
| Megaspeed涉及的芯片价值 | 48亿美元 | 8:31 |
| 新马泰今年AI芯片进口总额 | 800亿美元 | 12:39 |
| 节目末尾图表中Megaspeed相关交易规模 | 20亿美元 | 37:27 |
术语
- Romeo罗密欧特工
- 冷战时期特指靠色诱男性目标获取情报的男性间谍手段
- Entity List实体清单
- 美国商务部列明的、受出口限制的外国公司或机构名单
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关注中美科技博弈、芯片出口管制与企业合规风险的投资人、政策研究者和科技行业观察者
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