NVIDIA对华芯片管控的最大漏洞：不卖芯片，租给你用
Megaspeed用46亿美元买进NVIDIA芯片转租阿里巴巴，远程访问不违法；NVIDIA核查后仍有5万块芯片下落不明，部分是最先进的Blackwell。
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Megaspeed买46亿美元芯片的离奇身世
Megaspeed是东南亚最大的NVIDIA芯片买家，是阿里巴巴的主要算力供应商。它从一家中国游戏公司拆分出来，经由一家BVI壳公司，在新加坡注册，四天后就成了NVIDIA官方合作伙伴。公司已被美国和新加坡调查至少一年。记者Mackenzie Hawkins表示这家公司100%由新加坡人持有，但本质是壳公司架构，资金来源至今是个悬而未决的问题。
— Mackenzie HawkinsNVIDIA自查后仍有5万块芯片对不上账
NVIDIA受美国政府要求清点Megaspeed在三国、八家公司、十二座以上数据中心的芯片总数，2024年11月对外声明「所有运给合作伙伴的货都在该在的地方」。但记者比对马来西亚和印尼的贸易记录后发现，有约5万块芯片对不上账，其中多数是当时NVIDIA最好的硬件Blackwell芯片。NVIDIA之后又找出一批之前未披露的仓库，但一直拒绝确认具体数字，12月只模糊表示已找到「实质上全部」芯片，承诺后续核查——此后记者追问十余次，始终没有下文。
— Mackenzie Hawkins投资人材料里把上海项目伪装成第三国数据中心
Megaspeed官网列出三座数据中心，但2024年给投资人的推介材料里描述了五座，横跨三国，其中一座位于「某未具名第三国」，配的效果图却是上海一个在建项目的渲染图——而这个项目正是Megaspeed在中国的「企业孪生」公司在招聘工程师使用受限NVIDIA硬件的地方，背后投资人与Alice（即涉入黄仁勋绯闻的那位高管）长期有商业往来。公司对此未作任何解释。
— Mackenzie Hawkins租给中国公司用芯片，九成情况下合法
只要数据中心建在东南亚，把算力远程租给中国前沿AI公司（哪怕是训练最先进的开源模型），绝大多数情况下并不违法——唯一的例外是明知算力会被外国对手的军方或情报机构使用。拜登政府末期曾出台一套名为AI diffusion rule的全球性限制规则试图堵上这个口子，原定2025年5月生效，但特朗普政府没有执行。摩根士丹利等人称之为「出口管制的漏洞」，但从法律角度看，这只是美国政府自己的政策选择，而非漏洞。
— Mackenzie HawkinsNVIDIA法务总监直接给出口执法部门打电话
NVIDIA总法律顾问Tim Teeter去年夏末直接致电出口管制执法机构BIS的负责人，询问是否参与了对Alice在新加坡被扣留的调查——NVIDIA称当时Teeter并不知道这是黄仁勋的婚外情对象。此后调查人员若要向NVIDIA索取信息，必须先经负责人Jeffrey Kessler批准或转交给他，这是其他大型科技公司从未享有的特殊待遇，案件的执法能力因此被削弱，最终BIS把案子移交给了司法部DOJ。
— Mackenzie HawkinsDeepSeek下单16万块华为芯片，但要等一年多
DeepSeek为其在内蒙古建设的下一代超大规模计算集群，下了16万块华为最好的AI芯片950DT的大订单——而美国政府认为DeepSeek正是在这个同一地点安装了NVIDIA的Blackwell芯片。华为的产能根本无法在一年内交付这批订单，DeepSeek甚至在游说中国政府向华为施压加快交付。华为本就是按训练芯片设计的950DT，DeepSeek打算先拿来做推理而非训练。
— Mackenzie Hawkins华为靠埃及这类市场复制电信业的打法
华为向埃及政府一项标案投标，为埃及国防相关企业提供AI算力，数量很小（约2000块芯片），但拿出了自己最好的芯片——在产能如此紧张的情况下，任何对外出口的芯片都是从国内分配中挤出来的。美国政府察觉后紧急召集一批美国公司组团反向竞标，因为过去几乎没人把埃及当成重要市场。这被认为是华为当年在3G、4G电信设备上称霸全球的同一套打法，美方正试图避免历史重演。
— Mackenzie Hawkins原话 · 已逐字校验
The stated location of where the chips are going to wind up was not the intended location.
芯片申报的最终去向，并不是它们真正要去的地方。
Mackenzie Hawkins11:19
they declared restricted NVIDIA hardware to be, quote unquote, adapter modules. This is a category of electronics that includes the thing you use to plug your phone into a foreign power outlet.
他们把受限的NVIDIA硬件申报成所谓的「转接模块」——这个类别包括你给手机插国外插座用的转换器那种东西。
Mackenzie Hawkins13:24
We're talking about a significant proportion of the overall hardware that Megaspeed has purchased.
我们说的是Megaspeed所购买硬件总量中相当大的一部分。
Mackenzie Hawkins16:39
this is sort of the central tension that has been playing out over the past year is whose job is it to know?
过去一年一直在上演的核心张力就是：到底该由谁来弄清楚这件事？
Mackenzie Hawkins20:45
That's a policy that's unique to NVIDIA. It's not how things operate with any other major tech company.
这是专门针对NVIDIA的政策，其他任何大型科技公司都不是这样运作的。
Mackenzie Hawkins34:15
that legal loophole of Chinese companies being able to rent GPUs via Southeast Asia, even if they can't actually buy certain chips, that comes under scrutiny
中国公司即便不能直接买到某些芯片，却能通过东南亚租用GPU的这个合法漏洞，正受到审视。
Joe Wiesenthal48:35
数字与实体
| Megaspeed累计购买NVIDIA硬件金额 | 46亿美元 | 4:07 |
| 华为向埃及投标的芯片数量 | 约2000块 | 41:23 |
| 美国海外出口管制执法官员人数 | 约12人，计划扩至25人 | 7:18 |
| Supermicro联合创始人被指控出售给东南亚中间商的硬件金额 | 25亿美元 | 20:45 |
术语
- NVIDIA Cloud Partner (NCP)NVIDIA云合作伙伴
- NVIDIA认证的顶级云计算合作商资质，Megaspeed是其中之一。
- AI diffusion ruleAI扩散规则
- 拜登政府末期推出的全球NVIDIA芯片出口许可制度，特朗普政府未执行。
- remote access远程访问
- 中国公司通过租用海外数据中心的方式使用NVIDIA算力，而非直接购买芯片。
- zero-day inferencing零日推理优化
- 模型发布当天即针对华为芯片做好推理优化，而非在其上完成预训练。
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