商務部明知英偉達合作方由中國間諜操控，仍放行48億美元芯片
商務部早已掌握Megaspeed由中國間諜運營的情報，仍選擇不執行本可阻斷其芯片供應的既有規定。
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真正的鬆綁是不執行既有規則
黃仁勳多次遊說政府放鬆對華出口管制，但真正改變局面的不是哪款芯片被允許賣，而是2025年5月特朗普政府決定不再執行拜登政府留下的一條規則——該規則本可阻止大批量AI芯片訂單流向包括Megaspeed在內的「不被信任」公司。政府承諾會出臺替代規則，但從未兌現，只留下一堆「有的管、有的不管」的模糊地帶，被中國經由東南亞大量利用。
— Chris McGuire睡在枕邊的不只是緋聞是芯片分配權
這段關係真正危險的地方，不是婚外情本身，而是黃仁勳手上握有的三類信息：他與總統本人有私人溝通渠道，談的正是AI與芯片出口政策；他掌握英偉達芯片設計的細節；更重要的是，英偉達比美國政府更清楚全世界誰手裡有多少AI芯片，而黃仁勳本人就是在供給遠小於需求的情況下決定「誰先拿到芯片」的人。誰能接近他，誰就可能換來算力。
— Chris McGuire坐視間諜公司買到48億美元芯片
最讓人無法理解的一點是，商務部早就掌握Megaspeed由中國間諜運營、且在設法滲透英偉達高層的情報，卻整整一到兩年裡沒有采取任何行動阻止其獲得價值48億美元的芯片。嘉賓直言「我甚至想不出一個說得通的理由」，並提到Lutnik關聯的Cantor Fitzgerald，其第三大持倉敞口正是英偉達股票，僅次於標普500和亞馬遜，高於AMD和Marvell，這讓人對動機產生懷疑。
東南亞成了芯片流向中國的隱秘通道
今年以來，新加坡、馬來西亞、泰國分別是全球第二、第四、第五大AI芯片進口國，三國合計今年進口了價值800億美元的AI芯片——這並非全部流向中國，但嘉賓認為很大一部分是。這是出口管制執行鬆動的直接後果，被形容為美國歷史上針對任何對手國家規模最大的受控物項技術轉移，而商務部次長Kessler在任內幾乎從未就此公開解釋過政策邏輯。
— Chris McGuire黃仁勳沒意識到自己賣的不是遊戲卡
嘉賓認為，整件事的根源在於黃仁勳當了三十年遊戲芯片公司的CEO，他做的東西從「讓我能玩Tribes 2的東西」突然變成了具有戰略重要性的技術，但他的論述方式一直很矛盾——一方面說這些芯片太重要，每個行業和公司都離不開它，會徹底改變社會；另一方面又堅持說它們不會用於軍事、不會影響全球力量平衡。像和有情報背景的中國客戶發生關係這種疏忽，正說明他從未真正把「自己的芯片有多重要」這件事放進心裡。
— Jordan Schneider科技行業還沒學會像銀行一樣講合規
Chris指出，銀行業很早就經歷了這場轉型——認真對待制裁合規、建立內部管控、理解自己在國家戰略環境中的位置。科技行業還沒有走到這一步，卻又想「兩頭都佔」：既享受自己產品的戰略地位，又不願承擔相應的合規義務。他同時提到OpenAI與沙特的案例：司法部指控沙特政府捲入某種試圖滲透OpenAI的行動，這被認為並不意外，因為任何掌握這類戰略技術的私營公司都會成為別國情報機構的目標。
— Chris McGuire國會的反制法案堵不住所有漏洞
嘉賓判斷，Chip Security Act、Match Act、Overwatch等跨黨派法案大概率會在跛腳鴨會期內通過，無論是單獨推進還是搭上NDAA，它們能明確「不準黑威爾芯片流向中國」、切斷對華DUV設備銷售等。但這些法案並不能系統性解決轉運走私和遠程訪問算力這類漏洞，真正需要的是商務部主動收緊規則——比如禁止中國公司在美國境內購買芯片。諷刺的是，Megaspeed拿到的大部分芯片正是通過一家被列入實體清單公司的美國子公司合法買到的。
— Chris McGuire次長曾與英偉達談論對它的調查
據《紐約時報》報道，商務部次長Kessler曾就商務部對Megaspeed的在辦調查，直接與英偉達方面進行溝通——這相當於FBI一邊調查一家公司，一邊把調查情況告訴這家公司最大業務夥伴的CEO。隨後，司法部以商務部「在與涉事公司的競爭對手溝通」為由，直接把這起調查收走自己辦理。嘉賓形容這一系列操作「完全不符合我們處理政策或執法問題該有的方式」，越過了太多紅線。
— Chris McGuire原話 · 已逐字校驗
The fact is NVIDIA is a extremely strategically important company. They make one of the most important products in the world, which is why they're regulated by the U.S. government.
事實是，英偉達是一家極具戰略重要性的公司。他們生產的是世界上最重要的產品之一，這正是他們受到美國政府監管的原因。
Chris McGuire4:23
And if you look at Cantor Fitzgerald's public SEC filings, their third biggest exposure is to NVIDIA stock.
如果你去看Cantor Fitzgerald公開的SEC文件，會發現他們第三大持倉敞口就是英偉達股票。
i did not have it on my bingo card a spy gets caught
我真沒想到會是抓到一個間諜（戳破了AI泡沫）。
cheating on your spouse not great not a crime advocating for your business lobbying the white house you know totally within the bounds of what's reasonable
出軌不太好，但不是犯罪；為自己的生意去遊說白宮，這完全在合理範圍之內。
this guy um was a gaming ceo who made gaming chips for like 30 years and then all of a sudden what he was making goes from like a thing that lets me play tribes 2
這傢伙，呃，做了三十年遊戲芯片的CEO，然後突然間，他做的東西從一個能讓我玩Tribes 2的東西……
Jordan Schneider19:57
the fact that the U.S. government has to constantly be like closing every single loophole every single time, because NVIDIA will constantly like squeeze out any any way they can sell something to China.
美國政府得不停地去堵每一個漏洞，因為英偉達會不斷想辦法，想盡一切辦法把東西賣給中國。
Chris McGuire22:59
I just still don't understand how they could have commerce leadership got information that said Megaspeed is run by Chinese spies and they did not block chip access to them.
我實在無法理解，商務部高層明明掌握了Megaspeed由中國間諜運營的情報，卻沒有阻止他們獲得芯片。
Chris McGuire27:11
數字與實體
| Megaspeed涉及的芯片價值 | 48億美元 | 8:31 |
| 新馬泰今年AI芯片進口總額 | 800億美元 | 12:39 |
| 節目末尾圖表中Megaspeed相關交易規模 | 20億美元 | 37:27 |
術語
- Romeo羅密歐特工
- 冷戰時期特指靠色誘男性目標獲取情報的男性間諜手段
- Entity List實體清單
- 美國商務部列明的、受出口限制的外國公司或機構名單
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關注中美科技博弈、芯片出口管制與企業合規風險的投資人、政策研究者和科技行業觀察者
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