硬科技占 YC 批次两成：软件公司正在被智能体吃掉
YC 最新批次里硬科技公司从 8% 涨到 20%，机器人、国防、半导体、电力全线翻倍；同时软件公司从卖工具转向卖「把活干完」，中位收入从 8K 涨到 20K。
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硬科技从 8% 涨到 20%
Diana 分析了最近 18 到 12 个月 YC 录取的公司，硬科技占比从 8% 涨到 20%。拆开看：机器人从 1% 到 6-7%，工业制造从 4% 到 10%，国防从 1.5% 到 5%，半导体和光子学从 1% 到接近 4%，电力基础设施从 1% 到接近 3%。这些数字在物理原子栈上普遍翻了三到五倍。同期，中位 YC 公司被录取时收入为零，过去批次结束时中位月收入约 8K，现在到 20K。
— Diana技术创始人比例在上升
Jared 提到当前夏季批次里，每六个创始人就有一个有 PhD，远高于历史水平。原因是做硅光子这类方向，通常需要很强的研究背景。Gary 补充说，过去硬科技难是因为供应链和软件工程是限制因素，现在有了 codegen，顶级全栈硬件不再需要招一千个优秀工程师，一两个或一个小团队就够，这改变了经济学。真正的看多逻辑不是投资人回避软件，而是模型本身在加速科研，让初创公司更早做出研究突破。
— Jared国防和太空成了新叙事
Gary 说有三个宏观趋势在推动原子增长。一是 SpaceX 成功 IPO 后，一代创始人想造太空公司，比如 Exosat 做主权 Starlink 方案，Beyond Reach Labs 做卫星太阳能板。二是这代创始人成长于战争被高度讨论的环境，想做国防。Icarus 做太阳能 U2 侦察机，能做监视和通信，已拿到新战争部的七位数合同；Nine Mothers 做反无人机防御，是带 CV 的霰弹枪炮塔，特种部队在采购。三是算力本身是重物理过程，A100 每小时成本在涨，因为需求太大供给不足。
— Gary硬件公司跑出软件增速
Nox Metals 把金属制造搬回美国，在底特律的空工厂里重建金属供应链。它的客户是新兴国防科技公司，需要金属造东西，而现有供应商多是反应慢的老生意，跟不上新国防公司的节奏。Gary 类比 Web 2.0 早期：新初创公司更愿意从新初创公司买东西，因为能同速协作，就像用 Stripe 而不是传统信用卡供应商。PG 发推说 Nox Metals 在以软件增速增长。
— Gary算力栈从芯片挖到电力
Diana 说 GPU 价格反常：A100 已经算老，但每小时成本还在涨，因为需求超过供给。围绕数据中心上线，从选址建设、软件、实际 buildout 到供电方案，都有初创公司在做。往下走到核心计算硅：Lamb Labs 做新处理器，Bot 做用三进制表示的新定制硬件架构，因为 Nvidia 从 A100 到 H100 再到 B300，浮点精度一代代下降，而 LLM 架构不需要全精度浮点，FP2 甚至也能用。Dipole Labs 做全光交换机，因为电子交换机速度跟不上 GPU，成了很多数据中心的瓶颈。
— Diana系统记录公司要么被吃要么变 harness
Gary 提出：如果你是系统记录公司，要么被掠夺——放出 MCP 后数据护城河消失，切换变得很容易；要么自己变成 harness，成为人们不只是读写、而是在里面完成工作的场所。他举 RKGI 基准为例，同一个模型插进不同 harness 表现不同，模型加 harness 才等于输出。有人声称 Astra 配自定义 harness 在 RKGI 3 上超过 90%，而几个月前这个数字还在低两位数。
— Gary做完整任务的软件占比翻倍
Diana 说 YC 录取公司里做全栈端到端任务的比例从 10% 涨到超过 25%。区别在于智能体真的把活干了，而不是像五到八年前的 SaaS 那样只是点解决方案、还需要人来操作。增长最快的正是这些做完整工作流的公司，比如保险经纪、临床 intake、医疗账单。Jared 补充，距离 agentic coding 真正可用（Opus 4.5）快一年了，这些工作流开始全面开花，人们愿意为「把活干完」的软件付更多钱。
— Diana三个月从零做到七位数收入
Diana 说今年第一次见到公司在批次期间从零做到七位数收入，跨度只有三个月，过去这需要 18 个月或更久。部分原因是他们在解决真问题，加上 agentic coding 让产品成熟度更高，创始人可以同时跑 20 个编码智能体会话。另一个快速增长的类别是向实验室卖数据或 RL 环境，很多公司很低调。YC 过去两年投了超过十几家年收入超 1000 万美元卖数据或 RL 环境的公司，很多达到数亿美元，公司才成立几年。
— Diana原话 · 已逐字校验
the number of heart tech companies that are in the bat. It has gone from 8% to 20%.
批次里硬科技公司的数量从 8% 涨到了 20%。
Diana1:04
having codegen means that suddenly even all the things that they do at Anderil uh can happen much much faster
有了 codegen，连 Anduril 做的那些事都能快得多。
Gary4:04
if you are a system of record you either will be prayed upon like you'll release an MCP and then maybe like the data you know you lose your moat around the data the data goes elsewhere like becomes very trivial to switch or you kind of have to be a harness
如果你是系统记录公司，要么被掠夺——放出 MCP，数据护城河就没了，数据流到别处，切换变得非常容易；要么你就得变成 harness。
Gary16:15
people want their job just be done and are willing to buy software that just gets the job done
人们想让自己的工作被直接完成，愿意买那种直接把活干完的软件。
Jared19:19
we have companies breaking from zero to seven figures in revenue during the batch. And that is in a span of 3 months.
我们有公司在批次期间从零做到七位数收入，跨度只有三个月。
Diana22:20
just in the last two years, YC has funded more than a dozen companies that are each making more than $10 million a year selling data or RL environments to the labs and in many cases hundreds of millions of dollars.
仅过去两年，YC 就投了超过十几家年收入超 1000 万美元的公司，向实验室卖数据或 RL 环境，很多达到数亿美元。
Diana23:20
what a weird moment we are in history where you wake up in the morning you like wire up a new model and then these things that even a month ago you're just like why isn't it working it just starts working
我们正处在一个多奇怪的历史时刻：早上醒来接上一个新模型，一个月前你还觉得「这怎么跑不通」的事，突然就跑通了。
Gary35:23
数字与实体
| 硬科技公司占 YC 批次比例 | 从 8% 涨到 20% | 1:04 |
| 机器人公司占 YC 批次比例 | 从 1% 到 6-7% | 2:04 |
| 工业制造公司占 YC 批次比例 | 从 4% 到 10% | 2:04 |
| 国防公司占 YC 批次比例 | 从 1.5% 到 5% | 2:04 |
| 半导体/光子学公司占 YC 批次比例 | 从 1% 到接近 4% | 2:04 |
| 电力基础设施公司占 YC 批次比例 | 从 1% 到接近 3% | 2:04 |
| 当前夏季批次创始人中有 PhD 的比例 | 六分之一 | 3:04 |
| 做全栈端到端任务的公司占 YC 批次比例 | 从 10% 到超过 25% | 18:19 |
| 向实验室卖数据或 RL 环境的 YC 公司年收入 | 超过 1000 万美元，很多达数亿美元 | 23:20 |
术语
- harness执行框架
- 包裹模型、让它能实际执行任务的软件层，模型加 harness 才等于输出。
- RL environments强化学习环境
- 给模型做强化学习训练用的模拟或真实交互环境，是实验室花钱买的数据品类。
- codegen代码生成
- 用 AI 自动生成代码，降低硬件公司对大量软件工程师的依赖。
- system of record系统记录
- 企业里记录核心数据的系统，如 Salesforce、Slack，护城河来自数据沉淀。
- egocentric data第一人称视角数据
- 从机器人或人自身视角采集的物理世界数据，用于训练机器人模型。
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适合关注硬科技、AI 智能体和早期投资的人，尤其是想判断 YC 批次风向、考虑做硬科技或智能体产品的创业者和投资人。
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